Tesouro Selic, IPCA+ ou Prefixado? A escolha certa depende do seu prazo, objetivo e tolerância ao risco. Explicamos as diferenças de forma clara.
O Tesouro Direto é o programa do governo federal que permite a qualquer pessoa física comprar títulos públicos pela internet, com investimento mínimo de R$ 30. É considerado o investimento mais seguro do Brasil — afinal, o risco é o próprio governo federal, o mesmo que emite o Real.
Mas dentro do Tesouro Direto existem diferentes tipos de títulos, com características muito distintas. Escolher o errado para o seu objetivo pode significar rentabilidade menor ou, no pior caso, perda de dinheiro se você precisar resgatar antes do vencimento.
| Título | Rentabilidade | Risco de mercado | Melhor para |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | Selic + pequena taxa | Mínimo | Reserva de emergência, curto prazo |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + taxa prefixada | Médio (se resgatar antes) | Aposentadoria, longo prazo |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa ao ano | Alto (se resgatar antes) | Objetivos com data definida |
Acompanha a taxa Selic diariamente. Não tem volatilidade relevante — você pode resgatar a qualquer momento sem risco de perda. É a melhor opção para o fundo de emergência e para dinheiro que você pode precisar no curto prazo. Com a Selic a 10,50%, rende aproximadamente 10,40% ao ano.
Paga IPCA mais uma taxa prefixada. Por exemplo, Tesouro IPCA+ 2029 a IPCA + 5,2% ao ano. Isso significa que você vai ganhar sempre 5,2% acima da inflação, independente do nível de preços. É a melhor opção para quem está investindo para a aposentadoria ou para objetivos de 5 anos ou mais.
O risco: se você resgatar antes do vencimento, o preço do título oscila com as taxas de mercado. Se as taxas subirem depois que você comprou, você pode resgatar com perda. Por isso, só compre se puder carregar até o vencimento.
Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Se comprar Tesouro Prefixado 2028 a 12% ao ano, vai receber 12% ao ano até 2028, independente do que acontecer com a Selic. É interessante quando você acredita que os juros vão cair — você trava uma taxa alta hoje.